機構悄然卐吸籌,唱空比「特幣的高盛讓華爾街難以信服

隨著全球流動性危機的衰退,加密市場的情緒正日益高漲,高盛卻大▓潑“冷水”。

包括比特幣在內的加密貨幣不是一種資產類別,它們既不能提供現◣金流,也不能對沖通脹。我們認為,如果一種證券的增值主要取決於其他人▅是否願意為此支付更高的價格,那麽對我們的客戶而言,這種產品並不合適。即便加密貨幣波動性高會讓對沖基金可能認為其具有吸引力,但這並不好能構成可行的投資理念。”高盛的財富管理部門在客ζ戶會議上,在字裏行間都透露出一種“漠然置之”的態度。

不過,外界對高盛這種“看空”看法卻嗤之以鼻。“華爾街想要比特幣,而且寂寞他們並不在意高盛說什麽。”獨立∞研究員Kevin Rooke在推特寫道。而加密研究機構Messari首席執ω 行官Ryan Selkis則用“吸血烏賊”的老綽號來暗諷高盛。

詩人裏爾克說:“微風有時發出一個信號。”雖然高盛的財富管理團隊仍在唱衰比特幣,讓他們的高凈值客戶繼續購買道傳統的債券』等資產,但種種數據顯示,在比特幣開啟的新世界裏,正掀起一ω 股“all in”風,越來越多的人開始踏入這塊“領地”了。而高盛在加密貨幣市場惨叫声不断似乎有些“格格不入”。

機構悄然吸∴籌※」,唱空比特幣的高︽盛讓華爾街難以信服

交易所迎來“撤資潮”

5月26日, Glassnode發︾布的最新數據顯示,從Bitfinex、火幣、BitMEX、幣安等主流交易所流出的比特幣資金已經創下新高。自3月12日黑色星期四以來,已經有超過31萬枚比特幣流出主流交易所。其中,Bitfinex流出共計126845枚比特幣,數額最大,火幣流出95496枚比特幣,BitMEX流出95438枚比特幣。

機構悄然□ 吸籌,唱空比特幣的★高盛讓華爾街難以信服

圖片來源:Glassnode

而從目前的數據來看,各大主流交易【所錢包的余額總量一直在持續減少,接这得多少同伙啊近一年內低點。

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圖片來源:研究機構Arcane Research

對此,業內人士認為,交易所出▆現“撤資潮”存在兩方面原因,一是用戶對交易所缺乏信任还算是令人满意,他們更希望保障自己資金的安全。例如在“312”極端行情下,BitMEX曾“意外停機”了大約25分鐘,而火而且自带那啥反正就是点开就可以看书幣也在價格暴跌中經歷了網絡擁堵;二是很大一△部分用戶的投資觀念發生轉變,場內流動性的降低代表著投資者將比特幣視為價值存儲,而不再是一種交易資產▆。

Glassnode的數據也證實了這一點,從“312”大跌後,比特幣巨鯨數量(即至〓少具有1000 BTC)激增,地址數也創下近兩年來新高。

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圖片來源:Glassnode

有趣的是,受“比特幣第三次減半價格飆升”的期許,在比特幣區塊獎勵減半前後的幾個小時,交易所凈流量顯著下降。不過,這之後投資者從交易所內提取比特幣的這一趨勢並沒有一袭黑色风衣受到影響。對於整個市場而【言,交易所的比特幣數量降低或代表著一種積極信號。

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是誰在笑容挤得更甚了買買買

“比特幣將取代黃∴金,成為投資組合中的價值儲存手段。”在Barry Silber不遺余力的宣傳下,他其◆旗下子公司——灰度投資(Grayscale Investment)成為華爾街最大的比特幣信托(GBTC)管理機構,也是今年一季度整個現貨市場最大的多頭。據灰度投資在推特公布的最新數據顯示,灰度的比特幣持有量約為34.7萬枚,資產面前只剩下顾独行規模達33.02億美元。

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圖片來源:灰度投資

而據加密研究員Kevin Rooke發布¤數據顯示,自減半以來,灰度投資旗下比特幣信相互奉承托(GBTC)增持18910枚比特幣。而自5月11日以來,礦工※僅開采12337枚比特幣。這意味著,灰度投資在比特幣第三次減半後增持的比特幣數量為同期礦工開采比特幣總量卐的150%。

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圖片來源:Kevin Rooke

由於灰度比特幣信托基金用戶88%都是機構投資者,大手筆的“買買買”背後也說明了,礦工目⊙前挖出的比特幣遠遠滿足不了機構投資者的購買需求。對於大規模機構投資者而言,GBTC極具吸引◥力。

為何GBTC會受到眾多投資機構的青睞呢?我們要從它的運从此再不复发作機制講起。GBTC成立於2013年,以不受美國證券交易委員會(SEC)註冊限制的定向增發方式上市。2015年,GBTC在美國金融業監管局(FINRA)批準下▼上市,成為首只公開交易的比特幣投資工具。

根據GBTC機制,一般每個季度都會在一級市場對符合條件的倒未必是没有办法機構或合格投資人開放私募,他們可通過比特幣或美元入金到信托,但每次最低管清寒額度為5萬美金。由於GBTC不支持回】購,因此投資者需鎖倉6個月後才能到二級市場交易(註:灰度←比特幣信托基金在SEC註冊成功後,持有時間從12 個月縮○減至6個月)。而其他不符合條件的投資者們,也只需一個美股賬戶便可在二級市場】參與交易。

對於投資者而言,GBTC既降低了門檻,又解決了平臺跑路、丟幣等安全問題。除此之外,由於美國國稅局(IRS)的納稅文件〗一直在更新細則,美國的加密貨幣投資者對納稅非常頭疼。尤其是大型的投資機構,一旦搞錯應納↓稅款,可能需要繳納更多的稅款,甚至是罰款。而GBTC則可以避開稅費這個你们都是我問題。

可以說,GBTC打¤開了加密貨幣市場,讓其走向了大眾。雖然機構湧入灰度投資√不能被視為比特幣價格上漲的必然標誌,但這無疑表明了加密市場正在朝著一個好的李冰清挂了电话方向前進。

當然,不止灰度投資,在全球經濟壓力上升的環境下,對沖基金、家■族辦公室、高凈值人群◤等都在搶灘加密貨幣市場。

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危機之下,比特幣與黃金“比翼雙飛”

或許,從去年灰度投資一直推動“DropGold”活動,試圖說第二服更多人投資其加密產品來看,比特幣等數字資產就已ㄨ經可以和黃金“媲美”了。

在歷史長河中,貨■幣的形式從貝殼到貴金屬,再到以信用為背書的紙幣,每一次變化都記錄著人類文明進程的重要變化。而在1971年8月15日,布雷頓森林體系成立27年後,時任美國總統尼克松向全世界宣布,美國政府不再進行美元和黃金的兌換。這個消息宣告♂了布雷頓森林貨幣體系下金匯兌本位制的瓦解,黃≡金就此走上非貨幣化的道路。

“亂世買黃金,盛世買古董”。雖然黃金失去了貨呐呐不能言幣屬性,但稀缺性和→儲存優點使其成為了全球信用對沖工具,被全球被全球廣泛接受。尤其是在金融♂市場上,黃金與美元、美國國債一起被當成主能量排空而上流的避險資產。

“股市震蕩加速了比特幣↑向‘數字黃金’的過渡。”今年4月,彭博新聞社(Bloomberg News)在《比特幣成熟飛躍》報告指出,新冠疫情◎之下】,全球經濟和金融體系遭到自2008年金融危機以來最大的需求和供給沖擊,各國央行都推出了“史無前例的貨幣刺激政策”,而這些刺激措施將會使比特幣與黃金關聯度創下歷史新々高。

報告還指出, 2020年比特幣跌幅保持在了2018年低@點上方,而該低點距離價格峰值大約有80%的價差。相比之下,過去的一個多月以來,標準普爾500指數自創下歷史高◥點之後就已跌破兩年前的價格底部。新冠疫情對全球市場的破壞類似於2008-2009和2000-2002年時的金融危々機,但持續時間和影響程度卻要大很多。尤其是金融市場震蕩後,雖然比特幣和黃金價格有所下跌,但很快就復蘇回暖。而今年股市的震蕩支持著比特幣和张云峰黃金□價格升值,比特幣和黃金似乎正在鞏固牛市,而且相比於股市,它們僅用了不到兩個月的時間♀就回到了支撐位。

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