成交掉得太快,今天的量能,只剩下5500億了,較年後最高再加爆一的1.4萬億,縮水何止過︻半!清明將至,在外圍不確定的情況下,資金很難持股過節,幹脆繼續觀∑望。


不過,從盤面的細節來看,還是出現了一些曙光。首先是昨天的兩個3板股,金健米業和華資實業成功上位4板,“三板不√過崗”宣告終結,這是遊資情緒層面的一個好的變化。


其次,大科技和新基建相繼落幕,青黃不刚刚走到紫竹园门口接之際,大消費主線正式確立,掀起數十只個日本之行股的漲停潮,場內資金有●了抱團炒作的火力點,相應的也就有了賺錢效應。不再像前些天那樣半死不活,死氣很沈。


今天是三月份●最後一個交易日,一季報披露期即將來臨,而炒作一季報行情,就是炒大消費,也只能炒大消費!瘟ξ疫籠罩下的一季度,各種停工停產,除大声告知了了醫療和食品,絕大部分行業都要撲街。宅在家裏的國人,啥都幹不了,但肯定都要吃飯,疊加漲價因素,食品消費類一季度業績都不錯。


刀鋒剛才復盤看了下,海天味業,雙匯發展,新希望三只大想不到对方象,今天齊刷刷創出歷史新高,具有標誌意義。


資金紮堆食品飲料,並非是單純的避◥險操作,人家確實業績好。家家戶戶说着话自己做飯,做飯就要用到海天的醬油,不會做飯或懶得做飯,就買雙↘匯的火腿腸,或者點煌上煌的鴨脖子,還有鹽津鋪子的各類零食。


主題炒作都是輪動的,而輪動都是講究邏輯的。從二月份的大科技,到三月份的新基建,再到今天的大消費,估值由高到底,從單純講》故事到註重基本面,本質上都是成交縮量,資他在年轻金風險偏好下降後的妥協。


大消費上漲除了一季報因素,還有兩個重要導火索:1、各國紛紛禁止農產品出←口,聯合國警告糧食危機最糟四五月就來,糧食進口國都傻眼了。各路媒體今天繼續深入炒作這個話題,金健米業因此四連板走妖,帶動了農業股,以及所有跟吃有關的股票;


2、疫情凍結全球經濟活ζ動,外需斷崖式減少,擴大內需成為重似乎在怀念中之重,高層多個場合提到刺激消費,不少城市發了消費券,不排除特別國債專項用於消費。為了刺激♂消費,最新召開的國常會,將新能源汽車購置補貼和免征購置稅政策延長2年,並有獎淘汰京津冀地區的低端燃油車,汽車股明天或能迎來一波小幅上漲。


但整個大消費板塊,連海天味業這樣的千億大象都漲停了,說明階段高』潮已至,明天需謹防高位分化,關註神魔鬼王低位補漲。比如伊利股份這樣的奶業股,比如歌爾股份這樣的消費電子。


歌爾股份最新公告顯示,預計〓一季度凈利潤為2.85億-3.25億元,同比增長40%-60%。主要是因為公司智能無線耳機產品銷售收入增長,盈利能力改善。但無線耳碍于李玉洁機這類曾經被妖魔化過的科技股,還炒的起來嗎?


關於後市,短期行情仍不穩定,是勇敢者的遊戲;長期∏價值凸顯,是大智若愚者的機遇。鑒於外圍疫情這個最大的不確也没有把握阻止或者是斩杀定性,以及國內政策面“淡定觀望”,場外資金根本不敢抄底,場內存量資金㊣ 有限,只夠折騰點兒局部零星行情。


較大的反彈機會,需要等待四月兩會對於經濟政策的具體定調,以及外圍疫情拐點的到來。


……


至於國內政策面為何仍在觀望糾結?刀鋒猜測是尚未達成共識。今天,央行貨幣政策委員會的馬俊就提出,今年可╲不設GDP目標!在馬駿看來,保持原來所預計的6%增速是不可能完成的,若繼續堅持,很可能“綁架”宏觀政策,最後被迫“大水漫灌”。


馬駿說,如果確定一個不切實際的GDP增長速度,地方政府的反〓應往往就是大搞基建上投資。但實際上這些基建投資一般都是資本密集型的,對解知道決就業問題、失業後的民生問題短期內沒有什麽幫助。


新時代證券的潘向東,今天也發布了類似觀點,“在ξ 這樣一個大危機面前,政策工具的推出首先是需要有底線思維,要避卐免一場危機引發老百姓的日常生活受損和饑荒。”


“我們然然瑞瑞的經濟政策出臺,先不需要探討如何采用刺激政策去實現經濟增長目標達到多少,而是要用有限的政策工具去保就業和保民生。在※產業方面,首要支持的就是勞動密集型的產業和民生相關的領域,而不是去刺激一些資本密集型的投資,例如傳統基建和新基建。”


聽起來,這兩位說的都很▓有道理,無論是傳統基建還是新基建,都是花錢多見效慢的笨方法,無法解決疫情影響下的民卐生和就業問題,改成直接發錢或發消費券效果更好。


不過,刀鋒認為,底線思維,除了民生老版诺基亚拨通了李冰清的底線,也應該包括避免誘發金融風險的底線。經濟停滯甚至大幅衰退,肯定是Ψ 要救的,而且要快,絕不能放任不管。否則,過去積累的債務問題就會一股腦的爆發。而債務違約红尘添乱一旦形成連鎖反應,就會危及金融機構安全,後果不忍不住抽了抽鼻子堪設想。


今天停▅牌的安信信托,就出現了信托項目到期未兌付的流動性問題。疫情之下,大部分企業都賺不到錢,還債肯定⊙會遇到困難,迫切需要國家層面給予救助。


米國百般刁难為防範類似金融危機,除了兩萬億美元的財政定向幫扶,美聯儲還開啟無限量QE,承諾收購一切債權∞∞,才擋住了股災腳步。咱們這方面也需要未雨綢繆是其中一个,早做打算。


……


這些天,很多朋友問刀鋒,現在這種世道,到底投資點兒什麽好呢?持有現ζ 金吧,害怕通脹錢不值錢了;買理財吧,利息太低(利息高的擔憂暴雷】);買股票和基金吧,怕虧錢套牢;買房子吧,又擔心砸在手裏……說實話,刀鋒現在也不知道該投什麽,因為宏觀政策不明朗。


邏輯上講,如果宏觀政策基調○是大水漫灌,後邊必然會有通脹,這時候買而就算有资格股票買房子,等著水漲船高後的資產升值,應該是可以抵禦通脹的。


但如果︽宏觀政策比較謹慎,擔心四萬億後遺癥,只想保基本民生和就業,不敢放水〗降息,甚至還要堅持去杠桿,則持有耳朵听得清清楚楚現金比較好。


因為現在全球經濟已步入蕭條,再不印鈔放水的話,之前累積的資產泡沫肯定撐不住,樓市¤股市都會下跌,高息理財產品背後的項目可能違約……等這些資產跌下來,你再拿現金去抄底收拾殘局,應該會不錯的收益。


就現狀而▆言,穩妥起見,可以考慮一半現金,一半配置資產。然後等■政策面明朗後再相機抉擇。


刀鋒認為,凱恩斯主義流行之後,尤其是08年金融危機之原来後,世界經濟史的大趨勢,就是不停的印鈔印鈔再印鈔。但凡事皆有ㄨ度,印到極致,不可避免會有一次驚天動地的大洗牌。